รายการเทียบเท่าเงินสด มีอะไรบ้าง

รายการเทียบเท่าเงินสด: มากกว่าแค่เงินฝากระยะสั้น

อืม... พูดถึง "รายการเทียบเท่าเงินสด" ทีไร หลายคนมักจะนึกถึงแค่เงินฝากออมทรัพย์หรือเงินฝากประจำระยะสั้นๆ ซึ่งจริงๆ แล้วมันมีอะไรมากกว่านั้นเยอะเลยครับ อย่างที่ผมเข้าใจ "หัวใจสำคัญ" ของรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ สภาพคล่องสูงมาก คือแปลงเป็นเงินสดได้ง่ายและรวดเร็ว และ ความเสี่ยงต่ำมาก แทบจะไม่มีความผันผวนของมูลค่า นึกภาพเหมือนเรามีเงินสดเก็บไว้ในกระเป๋า พร้อมใช้ได้ทุกเมื่อ นั่นแหละครับ "เทียบเท่าเงินสด" ของแท้!

นอกจากเงินฝากระยะสั้นๆ ที่เรารู้จักกันดีแล้ว ยังมีตราสารทางการเงินอื่นๆ ที่เข้าข่าย "รายการเทียบเท่าเงินสด" ได้อีก เช่น

• ตั๋วแลกเงินระยะสั้น (Short-term Bills of Exchange): ตราสารนี้มีอายุสั้น มักจะไม่เกิน 3 เดือน ออกโดยบริษัทที่มีความน่าเชื่อถือสูง และสามารถขายในตลาดรองได้ง่าย ทำให้มีความคล่องตัวสูง ผมเคยเห็นบริษัทใหญ่ๆ ใช้ตั๋วแลกเงินเพื่อบริหารสภาพคล่องระยะสั้น ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจทีเดียว

• ตราสารหนี้รัฐบาลที่ใกล้ครบกำหนด (Government Bonds nearing Maturity): พันธบัตรรัฐบาลที่ใกล้จะครบกำหนด เช่น ภายใน 3 เดือน ก็ถือว่ามีความเสี่ยงต่ำมาก เพราะใกล้จะได้รับเงินต้นคืนแล้ว โอกาสที่มูลค่าจะผันผวนก็น้อย ทำให้เข้าข่ายเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดได้ ผมจำได้ว่าเคยอ่านบทวิเคราะห์การเงิน เค้าก็จัดให้พันธบัตรรัฐบาลอายุสั้นอยู่ในกลุ่มสินทรัพย์สภาพคล่องสูงเหมือนกัน

• กองทุนตลาดเงิน (Money Market Funds): กองทุนประเภทนี้เน้นลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีความมั่นคงสูง เช่น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล หรือเงินฝากระยะสั้น ทำให้มีความเสี่ยงต่ำและสภาพคล่องสูง เหมาะสำหรับคนที่ต้องการเก็บเงินสดไว้ในที่ที่ปลอดภัยและได้ผลตอบแทนบ้าง ส่วนตัวผมก็เคยลงทุนในกองทุนตลาดเงิน รู้สึกว่าสะดวกดี คล้ายๆ กับฝากเงินไว้ในบัญชีออมทรัพย์ แต่ได้ดอกเบี้ยมากกว่า

• เงินฝากประจำที่มีกำหนดไถ่ถอนอัตโนมัติ (Certificates of Deposit with Automatic Rollover): อันนี้ก็คล้ายๆ กับเงินฝากประจำทั่วไป แต่มีข้อดีคือสามารถตั้งค่าให้ต่ออายุเงินฝากโดยอัตโนมัติเมื่อครบกำหนด ทำให้เราไม่ต้องคอยไปต่ออายุเอง และยังคงได้รับดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ถ้าเลือกเงินฝากประเภทนี้ อย่าลืมตรวจสอบเงื่อนไขการถอนเงินก่อนนะครับ บางแห่งอาจมีค่าธรรมเนียมถ้าถอนก่อนกำหนด

สรุปก็คือ การพิจารณาว่าสินทรัพย์ใดเป็น "รายการเทียบเท่าเงินสด" ต้องดูที่ สภาพคล่อง และ ความเสี่ยง เป็นหลัก ไม่ใช่แค่ดูว่าเป็นเงินฝากระยะสั้นหรือเปล่า หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้เข้าใจเรื่องรายการเทียบเท่าเงินสดได้ชัดเจนขึ้นนะครับ